总结
现货 - 期货 - 期权 的价格维度
现货是一维的，标的价格即是一切；
期货是二维的，除标的价格外，增加了到期日的考量；
期权则更为立体，是三维的，增加了波动率的维度。
如何理解隐含波动率与其他波动率的关系？
如何理解这些波动率的关系和隐含波动率在市场中扮演的角色呢？
举个例子，一位住在芝加哥的交易员在六月的一个早晨决定是否要穿大衣出门：
- 根据历史经验六月份的芝加哥并没有冷到需要穿大衣（决策变量：历史波动率）；
- 他打开收音机，天气预报播送当天的气温为32°C，他只要穿着短袖即可（决策变量：预测波动率）；
- 保险起见，他决定打开窗户看看外面的行人，发现行人都穿着外套并带了雨伞，这样看来他也应该穿着外套带把雨伞才好（决策变量：隐含波动率)。
由此可见，隐含波动率反映了期权市场参与者对波动率的平均预期。但是，如果这位住在芝加哥的交易员认为当天不会下雨，他没有带雨伞出门，而今天恰好没有下雨，交易员做出的选择是正确的，他也从中获得好处——不需要携带雨伞增加负担，这可以看作通过隐含波动率获得了“投机”收益。
波动率
什么是波动率
波动率，就是指标的价格的波动程度。
波动率的分类
- 隐含波动率 （implied volatility，简称IV）
- 真实波动率（actual volatility）
- 未来波动率（future volatility）
- 历史波动率（historical volatility，简称HV）
- 实际波动率（realized volatility）
- 预测波动率（forecast volatility）
- 季节波动率（seasonal volatility）
如何理解这些波动率的关系和隐含波动率在市场中扮演的角色呢？
举个例子，一位住在芝加哥的交易员在六月的一个早晨决定是否要穿大衣出门：
- 根据历史经验六月份的芝加哥并没有冷到需要穿大衣（决策变量：历史波动率）；
- 他打开收音机，天气预报播送当天的气温为32°C，他只要穿着短袖即可（决策变量：预测波动率）；
- 保险起见，他决定打开窗户看看外面的行人，发现行人都穿着外套并带了雨伞，这样看来他也应该穿着外套带把雨伞才好（决策变量：隐含波动率)。
由此可见，隐含波动率反映了期权市场参与者对波动率的平均预期。但是，如果这位住在芝加哥的交易员认为当天不会下雨，他没有带雨伞出门，而今天恰好没有下雨，交易员做出的选择是正确的，他也从中获得好处——不需要携带雨伞增加负担，这可以看作通过隐含波动率获得了“投机”收益。
隐含波动率
隐含波动率的计算公式
隐含波动率反映了期权市场参与者对波动率的平均预期，也是一个传达市场信息的工具。如果投资者认为隐含波动率传递的市场对波动率的预期是错误的，他就可以据此买入或卖出期权，从而获得收益。
参考文献
蒙娜丽莎的微笑——期权隐含波动率 - https://zhuanlan.zhihu.com/p/345387232